文｜史思同

編｜孫月

（圖源/視覺中國）

3月31日，鄭州銀行發布了2021年業績報告。2021年，該行實現營收凈利雙增長，但事實上，細細分析其業績數據不難發現，鄭州銀行的多項指標惡化，資產質量下行，盈利能力降低。

此外，與業績一同披露的利潤分配預案也引發了投資者的強烈關注。鄭州銀行提議本年度不進行現金分紅，不送紅股。據了解，這已是該行連續第二年進行0現金分紅，在上市銀行中極為少見。

作為全國首家“A+H”股上市城商行，鄭州銀行業績表現卻并不亮眼，同時其股價更是持續低迷，截至目前該行A股市值已較上市時縮水超四成。

盈利能力下滑

年報顯示，2021年，鄭州銀行實現全年營業收入為148.01億元，同比增長1.33%；凈利潤33.98億元，同比增長2.32%；截至2021年末，其資產總額為5749.8億元，較上年末增長4.96%。

相比上年來說，鄭州銀行實現了營收凈利雙增長，但增速卻并不具優勢。據了解，2021年銀行業凈利潤平均增速為12.6%，其2.32%的增速可謂遠遠低于行業平均水平。

而且，鄭州銀行的盈利能力不容樂觀，相關數據指標出現惡化趨勢。具體來看，2021年末，其加權平均凈資產收益率下滑1.2個百分點為7.17%；總資產收益率下滑0.02個百分點，降至0.61%。

此外，其凈利差及凈利息收益率等數據也出現了下滑，分別下降0.22、0.09個百分點。鄭州銀行表示，主要是由于其積極響應國家政策，多措并舉讓利實體經濟，從而導致生息資產的平均收益率較上年同期下降；同時受市場資金成本波動影響，付息負債平均成本率較上年同期上漲。

資產質量方面，2021年末，鄭州銀行不良貸款為53.45億元，同比增長8.12%，但不良貸款率有所下降，由上年末的2.08%降至1.85%。而相較于2021年銀行業平均1.73%不良貸款率，鄭州銀行不良貸款率明顯高于行業平均水平。

其中，個人住房按揭貸款方面不良金額達3.91億元，較上年末提升110.59%；不良貸款率為0.96%，同比上升0.44個百分點。

此外，意味著其風險抵抗能力的撥備覆蓋率及貸款撥備率等數據呈現下降趨勢，撥備覆蓋率下降3.86個百分點至156.58%，貸款撥備率下降0.43個百分點為2.9%。而行業平均撥備覆蓋率及貸款撥備率分別為196.91%、3.40%，鄭州銀行的數據也同樣遠低于行業平均水平。

年報顯示，鄭州銀行資產總額、存款余額、貸款余額和凈利潤在全國城商行中分別排第19位、第23位、第17位和第21位。

兩年0現金分紅，A+H股市值縮水四成

值得一提的是，跟隨其年報披露一起拋出的一份利潤分配方案，引起了市場關注。

年報顯示，2021年鄭州銀行合并報表歸屬母公司的凈利潤為32億元。根據企業會計準則和公司章程的規定，經審定的凈利潤為30.5億元，扣除2021年10月18日已派發的境外優先股股息折合人民幣4.7億元，可供普通股股東分配的當年利潤為25.8億元。

該行提議2021年度利潤分配預案為：以凈利潤的10%提取法定盈余公積人民幣305,105千元；提取一般風險準備金人民幣273,000千元；本年度不進行現金分紅，不送紅股，不進行資本公積轉增股份；剩余未分配利潤，結轉至下一年度。

同時，該分配方案已經鄭州銀行第七屆董事會第四次會議審議通過，還需提交其股東大會審議。

據了解，證監會曾對上市公司作出規定“具備現金分紅條件的，應當采用現金分紅進行利潤分配”。有業內人士指出，在這樣的背景下，鄭州銀行卻已經連續兩年未進行現金分紅，在上市銀行中極為少見。

而對于不進行現金分紅的原因，鄭州銀行也做出了解釋：一是2021年經濟發展面臨諸多挑戰，特大洪澇災害和新冠肺炎疫情交織疊加對河南省內經濟發展帶來嚴重沖擊，本行各項舉措讓利實體經濟，發展速度和營收水平受到一定影響。

二是近年來隨著經濟下行壓力加大，風險持續暴露，本行不斷加大風險處置力度，提升信用減值損失計提水平，順應監管引導留存未分配利潤。

三是商業銀行資本監管政策要求日益趨嚴，留存的未分配利潤將用作本行核心一級資本的補充，以支持本行的戰略轉型及各項業務的健康可持續發展。

然而投資者們并不買賬。此方案一出，隨即引起了投資者的強烈反應。在相關投資者論壇里，眾多投資者對此表達出強烈不滿，反對不分紅，有投資者表示將在股東大會上表達意見，甚至有投資者提出要求高管降薪、罷免董事長等。

據年報數據，2021年鄭州銀行薪酬總額為14.44億元，員工總數5526人，平均薪酬為26.13萬元。其中，37名董監高管理人員薪酬總額為2586.19萬元，除去未領取薪酬的9人，剩余高管平均薪酬為92.36萬元。

公開資料顯示，鄭州銀行1996年11月成立，2015年12月在香港聯交所上市，2018年9月在深交所上市，是全國首家“A+H”股上市城商行。

然而，近年來股價持續低迷，無論A股還是H股，鄭州銀行基本都呈現單邊下跌的趨勢。截至3月31日收盤，鄭州銀行A股股價為2.99元/股，市值247億元，相較其發行當日，縮水超四成。

關鍵詞： 鄭州銀行